«Флаг муниципального образования „Улаганский район“ представляет собой прямоугольное полотнище цвета с отношением ширины к длине 2:3, на голубом воспроизводятся фигуры герба муниципального образования „Улаганский район“: белый бегущий конь, сопровождаемый снизу белой трёхглавой остроконечной горой (причём средняя вершина горы выше остальных), с красным расторгнутым посередине основанием, выше которого гора обременена двумя расположенными друг под другом отвлечёнными укороченными нитевидными голубыми выщербленными поясами (причём пояс расположенный сверху короче); а сверху коня сопровождает жёлтое солнце (без лица) прямыми расширяющимися лучами, три из которых короткие и расположены сверху, а справа и слева от диска солнца отходят в каждую сторону косвенно вниз по два длинных луча».